Fecha de Análisis: Agosto 2026 | Marco Normativo Vigente: 1 de agosto de 2026

Presentación y Alcance del Apoyo Profesional de Kreston FLS En un entorno global de creciente interconexión económica, tributaria y patrimonial, Despacho Luis Gonzaga Pastor, S.C. (Kreston FLS) asesora y acompaña a empresarios, profesionistas y grupos corporativos mexicanos en la exploración estratégica de operar desde o consolidar activos en jurisdicciones internacionales. El presente boletín forma parte de nuestra serie de divulgación especializada y analiza la viabilidad técnica, corporativa y financiera bajo dos supuestos rectores: 1. Supuesto 1 (Operación de Servicios / Consultoría Internacional): Constitución de una entidad societaria en el extranjero para facturar honorarios y prestar servicios transfronterizos a clientes internacionales. 2. Supuesto 2 (Consolidación Patrimonial de Bien Raíz): Transmisión o tenencia de la propiedad de un inmueble situado en México que genera ingresos por rentas bajo un vehículo societario extranjero, en el entendido de que la persona física beneficiaria mantiene íntegramente su residencia fiscal en México (sin cambio de residencia fiscal hacia el país de destino).

1. Diagnóstico Institucional, Geopolítico y Fiscal de Panamá

Aspecto Institucional / Regulatorio	Estatus Jurídico y Aplicación en Panamá
Comunidad Económica Europea (UE) / Schengen	No. Estado soberano en Centroamérica; no aplican directivas fiscales europeas.
Moneda de Curso Legal	Balboa (PAB) y Dólar de los Estados Unidos (USD) con libre circulación y paridad 1:1.
Convenios FATCA y Estándar CRS	Sí. Suscriptor de IGA Modelo 1 con EE. UU. y miembro del Foro Global OCDE / CRS.
Calificación REFIPRE / Listas Fiscales	Alerta REFIPRE. No es paraíso fiscal bajo lista negra del SAT; sin embargo, al aplicar 0% sobre rentas extraterritoriales, actualiza el régimen de REFIPRE en México (Título VI LISR) si no hay sustancia activa.
Transparencia Societaria y UBO	Aplica Ley 129 de 2020 (Registro Único de Beneficiarios Finales). Acciones al portador inmovilizadas.
Fideicomisos y Fundaciones	Sí. Regula la Fundación de Interés Privado (Ley 25 de 1995) y Fideicomisos (Ley 1 de 1984).

2. Marco Jurídico del Convenio de Doble Imposición (México – Panamá)

Entre México y la República de Panamá se encuentra vigente el Convenio para Evitar la Doble Imposición (en vigor desde el 1 de enero de 2012). En materia de rentas inmobiliarias (Art. 6 CDI), México mantiene la potestad primaria gravando al 25% de retención bruta (Art. 158 LISR). En beneficios empresariales (Art. 7 CDI), los servicios profesionales y de consultoría sólo tributan en Panamá (0% de retención en México), salvo que exista un Establecimiento Permanente en territorio mexicano. La retención de dividendos (Art. 10 CDI) está topada al 5% (tenencia >=10%) o 7.5% en los demás supuestos. Los honorarios de directores (Art. 15 CDI) tributan en Panamá.

3. Estudio del Supuesto Inmobiliario: Arrendamiento de Inmuebles en México

Premisa Cuantitativa de Referencia: Inmueble arrendado en territorio mexicano que produce ingresos brutos por $200,000.00 MXN mensuales ($2,400,000.00 MXN al año). Se compara el escenario de tributación directa en México como persona física (tasa efectiva del 34% de ISR) frente al esquema de trasladar la titularidad jurídica a una sociedad constituida en Panamá, la cual soporta una retención definitiva del 25% de ISR en México (Art. 158 LISR) y posterior extracción hacia el beneficiario no residente en dicho país.

Concepto Financiero e Impositivo	Escenario México (Persona Física)	Escenario Panamá (Sociedad)	Fundamento y Mecánica de Cálculo
Ingreso Bruto Anual por Arrendamiento	$2,400,000.00 MXN	$2,400,000.00 MXN	12 mensualidades de $200,000.00 MXN.
(-) ISR Retención en México	($816,000.00 MXN)	($600,000.00 MXN)	México: Tasa 34%. Panamá: 25% bruto (Art. 158 LISR / Art. 6 CDI).
(=) Flujo Neto a Cuenta Bancaria en Panamá	N/A	$1,800,000.00 MXN	Fondo total disponible transferido a la S.A. panameña.
(-) ISR Territorial Panamá (0% Fuente Extranjera)	$0.00 MXN	$0.00 MXN	Principio de territorialidad (Art. 694 Código Fiscal de Panamá).
(-) Cargas Laborales / CSS Panamá s/ No Residentes	$0.00 MXN	$0.00 MXN	0% en Panamá para directores no residentes prestando servicios fuera.
TOTAL CARGA TRIBUTARIA ANUAL	$816,000.00 MXN	$600,000.00 MXN	Retención México (25%). Tasa Efectiva: 34.00% vs. 25.00%.
FLUJO NETO DISPONIBLE ANUAL EN BOLSILLO	$1,584,000.00 MXN	$1,800,000.00 MXN	Efectivo líquido final percibido en la estructura.
Flujo Neto Mensual Promedio	$132,000.00 MXN	$150,000.00 MXN	Disponibilidad mensual promedio de recursos.
VARIACIÓN NETA EN FLUJO DE EFECTIVO ANUAL	Base de Referencia	+$216,000.00 MXN	INCREMENTO aritmético del +13.64% anual en el flujo neto disponible.

Dictamen Técnico Inmobiliario: A nivel puramente aritmético local, Panamá no grava rentas de fuente extranjera ni a directores no residentes (0%), dejando $1,800,000.00 MXN anuales (+13.64%). No obstante, al mantener la persona física su residencia fiscal en México, este flujo queda expuesto a acumulación obligatoria bajo reglas REFIPRE (Título VI LISR), sumado a los costos de transmisión inicial en México (Arts. 119/126 LISR e ISAI municipal).

4. Estudio de Operaciones de Servicios y Consultoría Internacional desde Panamá

Premisa Operativa de Referencia: Facturación mensual de servicios profesionales de 5,000.00 € (60,000.00 € anuales) con gastos operativos de consultores de 4,000.00 € mensuales (48,000.00 € anuales), generando un margen operativo neto de 12,000.00 € anuales (~$13,200 USD). Se evalúan las vías de tributación corporativa en Panamá y las alternativas de retiro de utilidades (dividendos vs. honorarios de administración).

Concepto de Distribución / Retiro	Opción A: Dividendos Fuente Extranjera	Opción B: Honorarios Director No Residente	Fundamento y Régimen Territorial
Margen Operativo Anual Disponible	12,000.00 €	12,000.00 €	Facturación 60k € – Costos consultores 48k €.
(-) ISR Corporativo Panamá (0% Territorial)	0.00 €	0.00 €	Servicios aprovechados fuera de Panamá (0% CIT).
(-) Retención Dividendos Extraterritoriales	0.00 €	N/A	Exento de impuesto de dividendos (10%) por territorialidad.
(-) Retención s/ Honorarios a No Residentes	N/A	0.00 €	Exento de retención e impuestos CSS a no residentes.
TOTAL IMPUESTOS EN PANAMÁ	0.00 €	0.00 €	Tributación efectiva en Panamá del 0.00%.
FLUJO NETO ANUAL RECIBIDO	12,000.00 €	12,000.00 €	Flujo íntegro retirado (1,000.00 € mensuales).

5. Matriz de Riesgos Fiscales, Corporativos y Sustancia Económica en México

• Transparencia Fiscal Internacional REFIPRE (Título VI LISR): Al tributar al 0% corporativo por territorialidad (tasa inferior al 75% del ISR mexicano del 30%), el residente en México debe acumular los ingresos pasivos generados en la entidad panameña en el ejercicio en que se devenguen.

• Costo de Enajenación Inicial en México: Aportar bienes inmuebles mexicanos a una entidad panameña detona ISR por enajenación (Arts. 119/126 LISR) e Impuesto sobre Adquisición de Inmuebles local (ISAI del 2% al 5%).

• Fiscalización de Sustancia y Razón de Negocios (Art. 5-A CFF): El SAT exige demostrar sustancia material y propósito de negocios real fuera del mero ahorro fiscal, requiriendo estructura operativa y de gestión en el extranjero.

6. Conclusiones Estratégicas y Recomendaciones de Kreston FLS

• Inmuebles en México: No se recomienda la migración jurídica hacia Panamá debido a los costos fiscales de aportación y a la neutralización por reglas REFIPRE. Resulta óptimo el Fideicomiso Patrimonial en México (Art. 115 LISR).

• Empresa de Consultoría Internacional: Panamá lidera en flujo de efectivo para consultoría internacional (12,000.00 € íntegros / 0% tributación territorial), amparada por el CDI México-Panamá (0% retención en México).

• Blindaje Patrimonial: La Fundación de Interés Privado panameña es idónea para la tenencia y protección sucesoria de activos líquidos y financieros extraterritoriales.

AVISO LEGAL Y CLÁUSULA DE EXENCIÓN DE RESPONSABILIDAD PROFESIONAL El presente documento ha sido preparado por Kreston FLS con fines estrictamente informativos y de divulgación académica, utilizando modelos cuantitativos de ejemplo e hipótesis teóricas elaboradas siguiendo las disposiciones legales, fiscales, reglamentarias y tratados internacionales vigentes al 1 de agosto de 2026. La información, análisis y comentarios expuestos en este boletín no constituyen una consultoría, asesoría fiscal, legal, financiera ni recomendación vinculante para la toma de decisiones patrimoniales o corporativas particulares. Las leyes y criterios de interpretación tributaria varían según las circunstancias de cada contribuyente, su residencia efectiva, estructura de capital y sustancia de negocio. En todos los casos, los interesados deberán solicitar una consulta profesional personalizada con nuestros especialistas antes de implementar cualquier acto jurídico o estructura transfronteriza.